加密貨幣不是對抗通貨膨脹的對沖工具——這就是為什麼以及該怎麼做

已發表: 2022-12-01

通貨膨脹是全球最常見的貨幣現象之一。當經濟中商品和服務的價格水平上漲時，就會發生這種情況。這導致貨幣購買力下降，從而導致基本必需品和其他商品的價格上漲。

許多人認為投資加密貨幣是對沖通脹的好方法。然而，事實並非如此，在本文中，我們將探討原因。但首先，我們必須了解通貨膨脹的原因，以了解加密貨幣如何與之相互作用。

通貨膨脹的原因

通貨膨脹是由貨幣供應量增加引起的。當有更多的錢追逐商品時，這些商品的價格就會上漲。通貨膨脹的另一個主要原因是需求拉動型通貨膨脹。當對商品和服務的需求增加超過可用供應時，就會發生這種情況。結果，價格被推高。

要理解通貨膨脹，我們可以使用一個簡單的蘋果市場的例子。如果只有幾個蘋果，很多人想買，蘋果的價格就會上漲。

相反，如果蘋果供應充足，沒有多少人願意購買，蘋果的價格就會下降。經濟中商品和服務的價格也是如此。如果貨幣供應充足，每個人都想花錢，那麼商品和服務的價格就會上漲。

是的，對於硬幣供應量不斷增加的加密貨幣，可能會發生加密通貨膨脹。然而，對於擁有 2100 萬個 BTC 的有限供應量的比特幣來說，加密貨幣通貨緊縮更有可能發生。這是因為隨著對比特幣的需求增加，有限的供應將變得越來越稀缺，從而導致價格上漲。以下是關於為什麼加密貨幣不是通貨膨脹對沖的一些要點。

1.這在理論上應該使比特幣成為一種通脹對沖工具，但由於其波動性，它並沒有像希望的那樣做出反應。由於價格波動如此劇烈，很難說這是對沖通脹的有效手段。對於總供應量未知或很容易增加的加密貨幣來說尤其如此。

結合這一資產類別的投機性質，目前還沒有提供長期穩定抗通脹的需求。

2.比特幣出現只有 10 年多一點。由於加密技術太新了，過去的數據不足以了解它作為一種投資所扮演的角色。為了對沖通貨膨脹，您需要一種具有長期業績記錄的資產，該資產已證明其價值會隨著時間的推移而保持不變。

3.加密支持者還精心挑選了數據來證明他們的觀點。他們經常比較比特幣在每枚硬幣價格處於歷史最高水平時對沖通脹的能力。然而，這不是一個準確的比較，因為價格因投機和狂熱而被人為抬高。

4.加密貨幣在主流認知和採用方面還有很長的路要走。如果你持有加密貨幣作為通貨膨脹對沖，你基本上是在押注主流將開始使用它作為價值儲存。這是一個冒險的賭注，因為加密貨幣在很大程度上仍被視為一種投機資產類別。

5.加密不是有效的通脹對沖的另一個原因是它還沒有被用作貨幣。比特幣要成為有效的通脹對沖工具，就需要將其用作一種交換手段，而不僅僅是一種價值儲存手段。然而，加密貨幣仍主要作為一種投資資產持有，並未用於日常交易。

儘管可以說黃金被視為通脹對沖工具而不是交換媒介，但它仍然比加密貨幣更廣泛地被民族國家接受。

如您所見，如果代幣的供應可以被篡改，加密貨幣的通貨膨脹就會發生。當以法定貨幣計價時，加密貨幣價格的上漲可以防止因通貨膨脹導致的購買力損失。但由於最近的數據，加密貨幣並未被證明是對沖通脹的有效手段。

當問“加密通脹會發生嗎？” ，需要分析具體的加密貨幣。如果投資者以“比特幣標準”為生，他們的購買力將受到保護，免受通貨膨脹的政府貨幣政策的影響。這是因為無論政府印刷多少， 1 BTC 也將等於 1 BTC 。

隨著通貨膨脹籠罩著更廣泛的經濟格局，加密貨幣投資者必須在如何分配資產方面具有戰略意義。通貨膨脹導致其他資產類別隨著貨幣供應量的增加而膨脹，而比特幣和其他加密貨幣一直在下降。

這是部分原因，因為加密貨幣項目面臨重大崩潰，導致市場蔓延。例如，穩定幣 Terra (UST) 在短短幾天內崩盤並蒸發了超過 4000 億美元的加密貨幣總市值。作為一個正在進行實驗項目的新市場，缺乏穩定性和信任可能是加密貨幣在經濟動盪時期未被視為避險資產的一個關鍵原因。

加密貨幣仍然具有高度投機性，並且長期通貨膨脹可能與缺乏歷史數據相結合，因此很難證明加密貨幣是一種有效的通脹對沖工具。目前，通貨膨脹意味著每個人的購買力進一步下降，但對於加密貨幣投資者而言，前景不明朗。投機、監管、金融蔓延和其他外生因素將繼續影響這一新興資產類別在通脹環境中的表現。

由於不受任何中央銀行監管，比特幣有可能成為抵禦通貨膨脹的保障，但目前市場不穩定，容易出現投機行為。由於比特幣相對較新，其價值還不足以抵消這些問題。

如果以比特幣計價，擁有的比特幣總量和這個貨幣網絡中的權益不會像持有現金那樣被稀釋。但是，作為一種新的資產和仍然以法幣衡量經濟價值的人群，未來1個BTC的購買力究竟是多少還很難說。

換句話說，如果你相信會有更多的印鈔，那麼比特幣應該會因為供應稀缺而保持其價值，但需要更多的時間和數據來證明這種可能性。目前，它仍然是一種投機行為，而不是對沖通脹的手段。