新興市場 – 優點與風險

21 世紀的全球經濟的特點是經濟領域發生了複雜而動態的變化。 許多歐洲、美洲和亞洲國家目前正在經歷經濟轉型，從低端經濟向國民經濟轉型。 縱觀幾個世紀以來各國的發展歷程，我們可以看到，經濟多樣化一直在發生，發展速度也各不相同。 實現經濟正增長的發展中國家有助於加強全球商品和服務市場。 這些快速增長的市場組被稱為新興市場（經濟體），即新興市場。 在當前經濟形勢下，這些市場是長期投資的最佳選擇。

新興市場——目錄：

1. 新興市場的特點
2. 新興市場的問題
3. 新興市場的潛力
4. 概括

新興市場的特點

新興市場一詞由世界銀行經濟學家 Antoine Van Agtmael在1980 年代定義。 世界銀行認為，新興經濟體有兩個共同點：人均國民生產總值處於中等水平，資本市場不發達。 新興市場位於發展中市場和發達市場之間。 然而，這種劃分非常傳統，類別之間的界限很細。

概括而言，我們可以說新興經濟體包括不再被定義為“第三世界國家”但尚未假裝屬於發達國家的國家。 新興市場國家的共同點是發展速度快， GDP增速超過5%。

通過分析上述總結，我們可以得出結論，新興市場在金融和宏觀經濟健康方面是一個龐大且高度多樣化的國家集團。 此外，他們中的一些人目前正在經歷政治動盪和嚴重的經濟危機。 然而，新興市場是一個很好的投資工具，因為它們提供了比其他發展中國家更快的經濟增長帶來巨大回報的潛力。

新興市場的問題

新興市場面臨各種問題，主要是在社會領域。 這些問題與食物和水不足、住房和工作不足、醫療保健不足以及教育系統不發達有關。 其中一些問題已包含在經濟增長和發展理論中：

• 貧困的惡性循環——欠發達國家由於儲蓄水平低而無法投資，從而跨越了發展障礙。
• 依賴理論——發展中國家的不發達是其經濟和經濟依賴高度發達國家的結果。
• 貧困化增長理論——較貧窮國家的出口導向型增長會使他們的貿易條件惡化到如此之多，以至於他們的境況會比完全沒有增長的情況更糟。
• Prebisch 的理論——礦物和農產品的價格關係相對於工業品的價格在長期內持續惡化。

另一個不利方面是新興市場往往政治不穩定，社會經濟形勢可能迅速變化。 此外，他們很容易受到任何動亂或攻擊。 2019年，當印度軍隊襲擊巴基斯坦境內的一個恐怖分子營地時，孟買股市瞬間崩盤，股價下跌近10%，僅在一天后就彌補了一半的損失。 即使是小規模的恐慌爆發也可能引髮長期危機，或者幾天后“平靜下來”。

新興市場的潛力

新興市場的主要潛力在於技術資源和能力。 技術發展的決定性因素是人力資本。 在大多數新興國家，人口都非常年輕，因此，勞動力市場由年輕且富有創造力的人才決定。 此外，這些國家擁有很高的熟練勞動力能力。

系統和科研機構的教育、計算機化和數字化的系統化發展促進了新興市場智力能力的顯著提高。 評估技術能力的一項指標是提交的專利申請數量。 世界銀行數據顯示，大多數新興市場在專利數量上排名第一。 在這方面領先的國家是中國，自 2011 年以來，中國的申請數量一直在穩步增長。另一個積極的方面是外國投資的增加，自 21 世紀初以來，這在新興市場中表現得尤為明顯。

然而，在做出投資決定之前，重要的是要記住，新興國家的經濟增長從來都不是穩定的，更像是過山車。 在上漲趨勢之後購買股票時，應該預期它們可能會做空。 因此，有時值得投資於狀況不佳的股票市場，並且有可能逆轉負面趨勢。

概括

目前，新興市場面臨的最大障礙是俄羅斯入侵烏克蘭。 由於戰爭，新興市場資產遭受的損失最大。 2022年第一季度， MSCI新興市場指數下跌-7%。 戰爭的負面影響對與俄羅斯有經濟聯繫的國家影響最大，包括波蘭、匈牙利、捷克和埃及市場。 矛盾的是，巴西市場受益於二級商品價格的上漲。 巴西證券交易所在 2022 年第一季度錄得140 億美元的收入，這得益於 MSCI 巴西美元指數在今年 1 月至 3 月期間增長了35% 。

沙特阿拉伯、秘魯和哥倫比亞的證券交易所也沒有受到重大波動的影響。 尤其是能源和快速消費品行業受到震動。 作為世界上最大的出口國之一，俄羅斯對原材料市場（金屬、農作物）產生了不可忽視的影響。 埃及的糧食形勢最為嚴峻， 85% 的進口小麥來自俄羅斯和烏克蘭。 如果俄羅斯佔領了烏克蘭的部分地區並且對烏克蘭的製裁不解除，那麼大宗商品價格將保持高位，全球 GDP 增長將下降 1-2 個百分點。通貨膨脹率將上升約 4% ，並可能在該水平上保持數年。

受影響最大的行業是製藥、食品、餐館和公用事業。 不幸的是，對於新興市場來說，這是一個非常悲觀的情景，將嚴重阻礙經濟增長。 據拉扎德資產管理公司的分析師稱，烏克蘭戰爭加劇了新興市場債券的拋售。 債券暴跌是由央行因通脹上升而提高利率引發的。 或許在未來，形勢會趨於穩定，金融危機也會得到解決。 不過，這主要取決於戰爭的結果和俄羅斯的後續行動。

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作者：安迪尼科爾斯

具有5個不同程度和無窮動力儲備的問題解決者。 這使他成為一個完美的企業主和經理。 在尋找員工和合作夥伴時，對世界的開放和好奇是他最看重的品質。

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