SEBI 監管沙盒：創新與監管之間的平衡法
已發表: 2020-05-30金融科技在證券市場的使用對於確保效率、透明度和公平性變得越來越重要
大多數公司認為沙盒幫助他們及早發現缺陷
SEBI 的監管沙箱是朝著正確方向邁出的一步，它提供了一個平衡的創新和監管環境
大眾之間存在“信任赤字”——在日常生活中信任並隨後使用金融科技產品的赤字。
這一概念是金融服務公司激增的直接結果，這些公司採用技術來即興發揮和自動化他們的服務。 在證券市場中使用金融科技（金融和技術的融合）對於確保效率、透明度和公平性變得越來越重要。
然而，新的技術進步和創新帶來了一系列問題和實施問題，必須了解，直截了當的公式和實體公司的法律/法規無法成功實施並有望規范金融科技行業。
簡而言之，對於蓬勃發展的金融科技行業，沒有一種萬能的解決方案。
監管機構很清楚這一點。 由於機器人顧問的法律責任確定、所有司法管轄區之間智能合約的可執行性問題、含糊不清和措辭寬鬆的數據保護法等問題，在促進創新的同時進行監管的必要性有所增加。
意識到這一點，印度證券交易委員會 (SEBI) 宣布批准一個監管沙盒，用於市場參與者在特定時間段內對特定客戶的新產品、服務和商業模式進行實時測試，並有一定的放寬。
為了確保沙盒環境具有最小的監管負擔，很明顯，金融科技公司將開放測試產品和服務。 話雖如此，SEBI 規定的投資者保護框架、了解您的客戶 (KYC) 和反洗錢 (AML) 的現有原則不會獲得豁免。
此外，SEBI 規定了測試項目的幾個資格標準，包括真正需要測試、對客戶的直接利益、對金融系統沒有風險等等。 但是，如果提議的金融科技解決方案與市場上已經提供的解決方案相似，或者申請人無意在印度部署金融科技解決方案，則可能不允許進行測試。
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一旦符合資格標準，金融科技申請人就會獲得新業務模式的試驗場，並要求按照 SEBI 的規定提交報告。 此後，SEBI 的有關部門可以對沙盒應用程序進行初步評估，並將其提交委員會進行最終評估和確認。 這個過程使 SEBI 能夠衡量金融科技解決方案是否準備好進入市場。
全球情景
在英國（UK）於 2016 年推出首個監管沙盒制度後，該方法被迅速移植到許多其他國家，作為促進創新、改善競爭和增強金融包容性的手段。 大多數公司認為，沙盒幫助他們及早發現缺陷，微調他們的產品，並為未來的挑戰做好更好的準備。
儘管沙盒有好處，但人們發現授權過程在英國尤其具有挑戰性。 一旦被接受，公司就必須完成文書工作以獲得現場測試的授權，許多人發現這一過程令人生畏。 特別是那些以前沒有金融監管知識的人，尤其難以解釋金融行為監管局 (FCA) 的手冊，從而在參與的初創企業之間造成了不公平的競爭環境。
美國（US）還決定擁有自己的監管沙箱，以繼續成為金融科技創新的先驅。 然而，由於美國金融市場的分散監管分散在多個聯邦和州機構中，實施起來並不容易。 意識到這一點，消費者金融保護局 (CFPB) 致力於建立一個統一的美國監管沙箱。
除了實施上的困難之外，美國還確保對金融科技創新更加開放。 值得注意的是，亞利桑那州最近啟動了金融科技創新，並將允許獲得批准的金融科技創新者在兩年內向多達 1 萬名客戶測試新產品。
金融科技行業的創新沙盒在全球多個國家處於起步階段，只有時間才能真正確定此類測試環境面臨的挑戰和障礙。
結論
雖然印度資本市場參與者一直是技術的早期採用者，但 SEBI 認為，新興金融技術的採用和使用可以成為進一步發展和維護高效、公平和透明生態系統的關鍵工具。
看來 SEBI 的監管沙箱可能會在鼓勵新興技術進步和相應地管理它們之間取得適當的平衡。 SEBI 的監管沙盒是朝著正確方向邁出的一步，它提供了一個平衡的創新和監管環境，這將使印度成為創業天堂。
總體而言，這確實是資本市場監管機構非常歡迎的舉措，只會導致印度證券市場的改善，使其與其他發達經濟體保持一致。 但是，成功將取決於正確的執行和實施。