初創公司和投資者分析——2018 年的反思和 2019 年的趨勢

已發表: 2018-12-29

SaaS、媒體、金融科技、醫療保健、消費品是資金最雄厚的行業

硬件/物聯網領域發生的交易多於往常

在垂直電子商務領域運營的早期公司數量下降

雖然 2017 年是印度初創公司的修正年，但與 2016 年相比，2017 年成立的初創公司數量有所下降，但 2018 年在成立的初創公司數量和對初創公司的總資金方面重新調整了增長趨勢. 然而，與上一年相比，今年的資金仍然僅限於較少數量的初創公司。

回顧 2018 年，我們針對初創公司和投資者方面的趨勢，對早期空間進行了分析。 數據分析基於 LetsVenture 平台數據，不代表整體生態系統數據。 然而，2018 年有超過 5000 家初創公司在 LetsVenture 上註冊，投資者基礎增長了 1000 人，我們認為這是印度生態系統趨勢整體行為的公平代表。

總結 2018 年取得的成就。

2018年早期創業趨勢

部門劃分（公司百分比）：

  1. SaaS、媒體、金融科技、醫療保健、消費品是資金最雄厚的行業，佔受資助公司的 50% 以上。 這與市場上的受資助行業一致，這些行業的資金水平相似。
  2. 數字化採用率增加：印度大眾在支付、內容和視頻方面見證了印度中小企業和企業的成熟產品解決方案以及企業採用數字技術以保持領先地位的需要。
  3. 硬件/物聯網開始看到牽引力：我們看到硬件/物聯網領域發生的交易比以往更多，這傳統上並不是風險投資者的最愛之一。 這表明投資者方面的成熟度以及推動創新所需的耐心資本的可用性。
  4. 新主題出現：使用人工智能的對沖基金、智能服裝、機場物流優化、醫療保健和教育的顛覆性貸款模式、大眾語音助手、患者標準化醫療保健體驗、旅遊社交網絡、基於納米技術的污染過濾器等2018年出現的新主題。
  5. 在垂直電子商務領域運營的早期公司數量有所下降。 鑑於該行業的大型參與者數量眾多，只剩下一些顛覆性想法的空間，而不是所有人。
  6. 初創公司已經開始出現，利用消費品牌尚未開發的潛力，特別是在食品和飲料、衛生和醫療保健領域。

B2B/B2C 拆分：

B2B在過去三年一直在上升，今年它已成為早期市場的主導部分。 從去年的 45% 增加到 2017 年的 56%。

位置明智的拆分：

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印度初創公司走捷徑尋求資金
特徵

印度初創公司走捷徑尋求資金

  1. 德里和班加羅爾（各佔 29%）在平台的早期融資方面保持不變。 我們在市場上看到了類似的趨勢，除了德里在市場上略遜一籌。
  2. 與去年相比，貢獻了 10% 交易的非大都市城市出現了不錯的增長。 我們看到了一些最具創新性的模型來自非地鐵。

2018年早期投資者趨勢

2018 年投資者註冊請求增加了 55%，但拒絕率幾乎翻了一番，從 2017 年的 23% 增加到今年的 45%。 儘管對資產類別的認識正在提高，但我們也看到投資者在努力管理投資組合的多元化。

今年我們總共收到了來自投資者的 430 多個承諾。 這些提交的熱圖如下所示：

投資者登記

  1. 與 2017 年相比，2018 年有更多投資者註冊到該平台。印度高淨值人士通過媒體和其他渠道的意識在吸引更多投資者將初創企業作為資產類別方面發揮了關鍵作用。
  2. 隨著對入職投資者的更嚴格的管理流程，投資者註冊被拒絕的數量顯著增加。

Angels 對 LetsVenture 的承諾

  1. 印度投資者在交易中的貢獻繼續佔據主要份額。 其次是美國和新加坡的投資者。
  2. 每一輪都有來自全球投資者的 30% 的承諾。
  3. 每一輪都有 18% 的投資者承諾來自二線城市。
  4. LV 的平均支票金額被視為 100 萬印度盧比。
  5. 大約 4-5% 的投資者在加入平台的第一季度內承諾。
  6. 我們看到小額基金的參與度和他們與天使聯合的意願有所增加。 2018 年，印度 50% 以上的早期階段是由機構投資者（VC、Microfunds）完成的

家族辦公室作為資產類別成為初創企業的積極參與者

2018 年是 LV Titans 的元年——我們專為家族辦公室設計的私有平台，用於訪問 Startup & Venture Capital 資產類別。 我們會見並加入了 130 個跨行業的商業家族，其中大多數都建立了大型傳統企業。

隨著第一波成功的創業公司在過去三年中出現，家族辦公室已經註意到了新時代的經濟，但缺乏一個可以幫助他們有效駕馭它的值得信賴的合作夥伴。 LV Titans 是一項受歡迎的舉措，我們的第一年幫助我們了解了家族辦公室的需求，並創造了個性化的產品。

除了對 LetsVenture 平台的早期創業投資外，我們還為我們的家族辦公室帶來了由大型 VC 牽頭的成長階段輪次（B 和 C 輪）的獨家聯合投資分配。 與眾不同的是，除了耐心的資本外，家族辦公室還對他們建立業務的行業提供了無與倫比的了解。 這為企業家提供了業務支持、客戶聯繫以及應對政府和監管挑戰的支持。 以下是我們家族辦公室擁有專業知識/大型運營業務的各個行業的摘要：

家族辦公室投資趨勢

雖然直接啟動投資開始在家族辦公室中得到認可，但他們中的許多人將有限合夥人投資於風險投資基金視為他們在資產類別中的第一步。 作為有限合夥人，他們能夠理解這一資產類別，同時學習與典型公開市場和私募股權投資的區別。

LetsVenture 使家族辦公室能夠獲得印度和矽谷頂級風險投資基金的獨家分配。 LV 分配加上共同投資權提供了與家族辦公室的持續參與。

  1. 加入 o LV 的家族辦公室數量： 130
  2. 通過 LV 投資創業公司的家族辦公室數量： 19
  3. 通過LV投資VC基金的家族辦公室數量： 12
  4. 投資於 VC Funds 的80%的資金來自家族辦公室，這些家族辦公室在 LV Titans 參與之前從未投資過 VC Funds。

印度生態系統 2019 年的趨勢

根據 2018 年的早期融資模式，我們認為這些將是 2019 年值得關注的一些關鍵趨勢。

行業趨勢

  1. 醫療保健將繼續成為一個不斷增長的行業，並轉向深度垂直/專業重點。
  2. 在金融科技領域，雖然貸款似乎已經過去，但 2019 年將出現針對印度的保險產品和財富管理解決方案。 財富管理將看到線下和線上玩家爭奪相同的客戶群。
  3. 將會出現新的資產模型。 2019 年土地將成為一種資產模式（汽車和房地產將繼續火爆，因為市場將在這些領域走向整合）
  4. 隨著新的政府法規最終到位，無人機將重新煥發人們的興趣。
  5. 我們將繼續看到市場以健康飲食選擇、身心健康為目標來調整與健康相關的產品。 市場整合不會在 2019 年發生。
  6. 消費品牌將繼續看到產品業務的資本流入增加。 布蘭德是否能在印度站穩腳跟還有待觀察
  7. 雲計算將繼續被企業和中小企業越來越多地採用——SaaS 初創公司在印度獲得牽引力的空間更大。 在印度進行產品構建並瞄準全球市場的模型仍將是投資者的最愛

其他市場趨勢

  1. 內容消費將轉向視頻和音頻內容，重點是書面內容的 3-5m 閱讀時間。
  2. 2019年將出現針對二三線城市的新分銷模式。
  3. 移動優先模型在這種情況下保持相關性。
  4. AI/ML 將成為實施的必備標準，而不再是產品供應的差異化因素。
  5. 語音作為一個層次將改變遊戲規則
  6. 前期參與的小額基金和機構投資者將繼續上漲。 2018 年，這一比例超過了總資金的 50%。 我們相信這將在 2019 年繼續增長 10-15%。
  7. 風險債務正在激增，我們相信在 2019 年，這將成為另一種融資模式。
  8. 家族辦公室作為流動性的替代渠道，現在直接投資於成長階段的初創公司。 我們認為直接聯合投資的配置將增加為該資產類別預留的配置百分比。