什麼是替代數據以及它如何使您的投資過程受益？

產生 alpha和增加回報需要大量數據。 為確保您的基金相對於基準增長，您需要來自各種來源的數據以及讓您與其他投資者區分開來的數據。

另類數據是揭示公司健康狀況和業績的有力參考點，因此您可以建立強有力的投資論點並決定是購買、出售還是持有公司。 . 據《福布斯》報導，僅2019 年一年，買方就在另類數據上花費了 11 億美元。

在本文中，我們將回答以下問題：

• 什麼是替代數據？
• 替代數據集有哪些不同類型？
• 不同類型的投資者如何使用另類數據？
• 如何將另類數據整合到您的投資流程中

什麼是替代數據？

另類數據被定義為投資者用來評估傳統來源以外的公司或投資的數據，例如 SEC 文件和財務報表。 替代數據，如網絡流量數據，提供及時準確的見解，為投資者提供優勢。

那麼讓我們退後一步，談談傳統數據源。 傳統上，投資經理使用的數據包括上市公司的披露信息，包括 SEC文件、管理演示文稿、新聞稿以及賣方分析師進行的初步研究。

僅利用傳統數據源給投資專業人士帶來了許多挑戰。 首先，由於所有這些數據都是公開的，每個人都可以訪問相同的數據； 儘管投資者建立了不同的模型，使用不同的方法，基於不同的假設，但最終市場在對所有傳統來源的數據進行定價時是有效的。 因此，獲得任何有用的優勢都會減少。

此外，由於這些信息是公開的，市場可以做出反應，而且確實如此。 迅速地。

使用來自替代數據提供商的非傳統和非公開數據可以讓投資者更全面地了解企業。 替代數據可以是網站的訪問者數量、走進商場的人數，甚至是信用卡交易數據。 任何不是由公司本身或其專門的賣方分析師提供的用於估計公司業績的數據都可以被視為替代數據。

替代數據集有哪些不同類型？

有多種類型的替代數據集。 從電子郵件收據數據到天氣數據，幾乎所有的東西都被投資者用來產生阿爾法。 下面解釋了三種最廣泛使用的替代數據源類型。

數字/點擊流數據

Similarweb Investor Intelligence等數字數據提供商提供網站流量和參與度等方面的數據。 隨著台式機和移動設備上的在線活動已成為我們生活中越來越重要的一部分，這些數據比以往任何時候都更具洞察力。

通過訪問這些數據點，投資者能夠選擇相關指標來評估和衡量公司績效，並預測增長。 通過這樣做，投資經理能夠增強對他們假設的信心並找到新的投資機會。

從社交媒體公司到電子商務、食品配送等，數字數據是投資任何擁有在線業務的公司所必需的。 有關具體如何執行此操作的更多信息，請參閱我們關於為什麼網絡流量數據是完美的替代數據集的博客文章。

地理位置/衛星數據

所謂的地理位置或衛星數據本質上是在線流量的物理等價物，並且有幾種類型。 一些 GPS/衛星數據供應商，如placer.ai跟踪特定景點（例如商場和/或商店）的客流量，而其他供應商可以訪問衛星圖像並跟踪停車場是滿的還是空的。

另一種類型的 GPS/衛星數據是航班和航運跟踪器。 通過跟踪全球商品的流動，投資者可以深入了解全球經濟。

交易數據

Earnest Research和Second Measure等信用卡交易聚合商和銷售點數據提供商讓投資者深入了解公司的銷售情況。 投資者不必等待季度報告，而是可以通過跟踪信用卡交易的數字軌跡來估算企業的銷售額。

並非所有交易都可以追踪，但它可以作為在市場對上市公司披露做出反應之前衡量銷售業績的有用參考。

以上只是可供投資者使用的替代數據源的三個示例。

不同類型的投資者如何使用另類數據？

雖然另類數據集對私人和公共投資者有不同的用例，但任何投資者都可以在其決策過程中使用它。

公眾投資者

公眾投資者包括上市公司的任何投資者（買方）以及股權研究公司（賣方）。 對沖基金和資產管理公司等買方公司可以包括基礎基金和量化基金，從對沖基金經理到數據科學家的每個人都可以使用另類數據。

閱讀更多 – 對沖基金的另類數據：投資的競爭優勢

基本面投資經理將使用這些數據集來驗證管理信息並增加投資論點的可信度。 使用大數據的量化基金經理會將這些數據集整合到他們現有的工作流程中，以找到實時數字拐點並監控公司在其領域中的數字健康和競爭定位。

實際上，公眾投資者可以利用替代數據進行收益預測，在收益發布中公開宣布之前了解公司在任何給定季度的業績。 此外，在投資 IPO時，公共投資者使用替代數據來幫助決策過程，因為在 IPO中，可用的公共信息通常有限。

私人投資者

私人投資者包括非上市公司的任何投資者。 與需要按季度報告業績的上市公司不同，私營公司的可用信息要少得多，因此歡迎這些投資者可以獲得任何額外數據。

此外，私營公司的投資者可以利用另類數據的洞察力，就戰略業務決策向管理層提供建議。

如何將另類數據整合到您的投資流程中

替代數據並不意味著要取代傳統數據，但是，它可以很好地補充傳統數據。 它提供了表明企業經營狀況良好或不佳的額外信號，並且可以幫助投資專業人士驗証投資論點，增強對其投資策略的信心，甚至發現新的投資機會。

看看我們在 2021 年第二季度財報電話會議之前使用 Similarweb 的Stock Intelligence數據編制的關於Etsy 收益的報告。 我們用來衡量 Etsy 績效的關鍵指標包括支付提供商的傳出流量，作為 Etsy Marketplace 收入趨勢的指標； 轉化率（以“謝謝”頁面結束的訪問比例），作為電子商務收入的衡量標準； 營銷渠道，作為品牌知名度的衡量標準，獨特的訪問者，作為活躍買家增長的信號。

由於我們的數據近乎實時（48-72 小時延遲），投資者可以在正式披露之前（例如通過季度收益報告）監控公司業績。

有關在投資過程中使用替代數據的更多信息，請下載我們關於每個行業的關鍵數字指標的指南